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持有期產品叫好不叫座 公募打出“組合拳”持續布局

2021年11月08日 06:25
來源: 中證網
編輯:東方財富網

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摘要
【持有期產品叫好不叫座 公募打出“組合拳”持續布局】近期,一批持有期基金陸續迎來到期開放。但三季報數據顯示,雖然基金收益亮眼,但部分持有期基金被大幅贖回。盡管如此,持有期產品仍是基金公司重點布局的產品,今年不少新發基金選擇設置持有期,其中不乏劉格菘等知名基金經理管理的產品。業內人士表示,設置持有期有助于淡化短期市場波動對投資者收益的影響,讓投資者以相對較高的概率獲得合理回報。

  近期,一批持有期基金陸續迎來到期開放。但三季報數據顯示,雖然基金收益亮眼,但部分持有期基金被大幅贖回。盡管如此,持有期產品仍是基金公司重點布局的產品,今年不少新發基金選擇設置持有期,其中不乏劉格菘等知名基金經理管理的產品。業內人士表示,設置持有期有助于淡化短期市場波動對投資者收益的影響,讓投資者以相對較高的概率獲得合理回報。

  “越賺錢越贖回”怪象

  今年三季度,一批持有期基金陸續迎來第一次到期,不少基民紛紛選擇落袋為安。例如,去年成立的爆款基金招商瑞澤一年持有,二季度末份額為72.86億份,三季度到期卻被大量贖回,三季度末總份額降至27.77億份。成立于2020年7月的興全匯享一年持有A,成立至今獲得了11.8%的回報,作為一只偏債混合基金,這一業績在同類產品中排名靠前,但仍然難逃被大幅贖回的命運,該基金二季度末總份額43.31億份,三季度開放贖回后,份額減少56%,僅剩19.29億份。

  值得注意的是,不少業績優秀的產品,“開閘”后被大幅贖回,基民“見好就收”,甚至出現了“基金越賺錢,基民越贖回”的怪象。成立于2020年8月的安信成長動力一年持有,截至11月5日,為基民大賺31.12%,但三季度到期贖回超過五成;無獨有偶,去年5月成立的萬家價值優勢一年持有,成立至今收益率達到58.23%,但三季度份額較成立時已減少23.47億份,贖回超過七成。

  博道基金認為,基金公司設置持有期產品是為了提升投資者體驗。對于此類有持有時間要求的產品,產品期間凈值增長率等于客戶的收益率。不過,持有期到期,并不意味著投資的結束,而是一個觀察的節點,投資者需要綜合考量市場走勢、基金產品變化、自身資產配置情況等因素,決定是否繼續持有。

  不斷完善產品設計

  在今年震蕩的行情下,不少產品選擇設置持有期,其中不乏知名基金經理的產品,包括廣發基金劉格崧管理的廣發行業嚴選三年持有,南方基金茅煒、李健管理的南方均衡優選一年持有,嘉實基金姚志鵬管理的嘉實遠見先鋒一年持有等。僅三季度以來,就有186只持有期產品發行,持有期從30天滾動持有、3個月、1年到3年不等。

  為引導投資者長期理性投資,公募基金不斷完善持有期產品設計。一位FOF基金經理表示:“目前,投資者對持有期太長的產品接受度比較低,許多公司都會選擇先發行6個月、一年等持有期相對較短的產品,這類產品往往賣得更好。隨后會慢慢推出三年甚至更長期限的持有期產品。”

  北京某公募基金副總經理也表示,公司持有期產品線將更加多元化。在持有期限上,除了常見的三個月持有期、一年持有期產品,最近還推出了9個月持有期的產品。未來,從3個月、1年、3年以及5年持有期產品都要配全。

  除產品層面外,各機構還推出多樣化的投顧策略,滿足基民不同階段的持有需求。例如,基金投顧機構紛紛上線特色化、不同風險收益特征的投顧策略,如目標盈、策略定投、分類賬戶等,在投資時長、投資目標、適用場景方面更加細分。

  銀河證券基金研究中心總經理、基金評價業務負責人、基金投顧策略管理組負責人胡立峰表示,對于基金投顧產品,不同客戶在階段性有落袋為安的短線需求,可以在長期投資的基礎策略上,從客戶賬戶服務層面引入一些措施,如目標盈策略,將長期投資與階段止盈結合、基礎策略與賬戶服務結合、落袋為安與持續滾動結合。對于這類產品,胡立峰建議,客戶在目標盈完成目標后,結合市場情況和自身現金流狀況,繼續投向下一期的目標盈策略或者選擇其他策略,仍然堅持長期投資。

(文章來源:中證網)

(原標題:持有期產品叫好不叫座 公募打出“組合拳”持續布局)

(責任編輯:DF506)

 
 
 
 

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